「コモディティ投資」とは？その概要とリスク、実物資産に投資を実行するメリット・デメリットを解説！

殿！先ほど城下町で住人がコモディティ取引がーという話題をだしておったのですが？なんですか？南蛮伝来ですか？

猿！そんなこともしらんのか。コモディティ取引とは株式市場とは値動きが異なり、原油や食糧（米やコーヒーなど）需給、エネルギーの需要をみて実行していく投資じゃ！需要の拡大が見込めるのであれば、良い投資となるぞ。

殿..難しい言葉が多すぎて混乱してしまいます…

さて、今回はそもそも「コモディティ投資」とは？

またそのリスクは何か？

コモディティ投資を実行するメリット、デメリットについてわかりやすく解説していきます。

目次

そもそもコモディティ投資とは？

「コモディティ」は英語で「Commodity」と綴ります。

英語では少し難しい発音をしますが、日本語訳は「商品」であり、そのままの意味です。

コモディティは、商品先物市場で取引されている商品に投資することをいいます。

投資手法としては、以前は商品先物を取り扱うファンドを通して取引するのが通常でした。

しかし、近年では、商品指数に償還価額が連動する債券などに投資する投資信託など、購入方法の選択肢が増えてきています。

簡単なコモディティ投資のメリットは、「商品市況」と「債券」や「株式等」の金融資産の市況はあまり連動性がないとの見方から、リスク分散効果が挙げられます。

例えば、以前のコンテンツで紹介した「金」（Gold）もこのコモディティに該当します。

コモディティ投資に代表される商品は以下のようなものがあります。

商品需要を見通して投資をするというのも難しそうな話じゃな。コモディティに投資するリスクはなにがあるんじゃろう？どの指標を見るべきなんじゃろうか？

（目次に戻る）

コモディティ投資実行におけるリスクとは

コモディティ投資におけるリスクは「価格変動リスク」と「為替リスク」が代表的です。

価格変動リスクが起きる主な要因は以下であり、元本割れを起こしてしまうこともあります。

元本割れは嫌じゃのう…。

また、コモディティ投資「外貨建て」で約定される場合も、常に為替リスクが付きまといます。

投資にはリスクがあるのは当然じゃ！

（目次に戻る）

メリット&デメリット

コモディティ投資をするメリットとデメリットについて整理してゆくぞ。

メリット

コモディティ投資はインフレに強く、株式や債券とは値動きが連動しません。

つまり、分散投資になるというメリットがあります。

分散投資についてはすでに触れましたが、コモディティ＝商品です。

商品は基本的にインフレによって物価が上昇し、実物資産の価値も高まります。

但し、インフレ率だけを見て投資の判断をするのは軽率です。詳しくは金投資のコンテンツで解説していますので参考にしてみてください。

【「金（GOLD）」投資】価格変動は何が原因で起きる？インフレ対策への有効性を解説。

2019年2月23日

日本はデフレ基調が暫く続いてしまっております。

今後インフレが発生すれば、「現金」を保有している人の実質資産価値が下がります。

不動産・コモディティなど、「現物資産」を持っている人は資産価値が上昇します。

今後の日本の未来はインフレに進むのかどうかを予測して、インフレを将来的に見込むのであればコモディティ投資は選択肢に入ってくることになります。

【日本銀行の金融緩和】いつまで続くのか？金融緩和による副作用と出口戦略をとる時期を考察する。

2018年12月17日

デメリット

デメリットは手数料が高い、配当がないという点です。

コモディティ投資は基本的に、投資信託やファンドを通して購入することになります。

手数料が高く、配当金がないことから、コモディティを購入するには上場株式などとは異なり、ファンドなどが出資者を集める際に、大きな労働コストがかかり、その分手数料というものは高くなっていきます。

また、コモディティは実物資産なので配当（インカムゲイン）はなく、どうしてもキャピタルゲイン狙いの投資になります。

コモディティはキャッシュ自体は自分で生まないので配当がないのは当たり前じゃな。株式会社はキャッシュを生み出して配当を配るのじゃ。

（目次に戻る）

コモディティ投資・商品を購入する方法

コモディティ投資をする方法として、手軽な投資として「コモディティETF」があります。

コモディティ商品を組み入れた金融商品を組成している上場投資信託（ETF）じゃな。

ETFは株式投資のように売買可能です。

ETFの本数も最近では増加し、以前は購入するにはファンドを探す必要がありました。

しかし現代は、だいぶ身近な存在となりました。

2008年のリーマンショックで世界同時株安が発生した頃、株価と連動しないコモディティ商品の価格はまだまだ高い水準にあり、多くの投資家がリスクヘッジ、または他に投資する場所がなく、コモディティ市場が盛り上がったんじゃな。

（引用：投資環境レポート「コモディティ市場見通し」）

例えばコモディティETFで人気な商品はBlack Rockが販売している「iシェアーズ S&P GSCI コモディティ・インデックス・トラスト」です。

どのような商品に投資をしているのでしょうか？

（引用：Black Rock「Index Exposure Breakdowns」）

エネルギーに傾倒しており、農業、工業用金属が続きます。

リターンはどうなっているのじゃ？

（引用：Black Rock「ファンドの実績」）

トータルリターンは直近で▲14.28%、3年、5年、10年スパンで見ても全てマイナス運用になってしまっています。

投資時期は入念な検討が必要でしょう。

「iシェアーズ」自体は実は海外ETFじゃ。Black Rockが日本でETF展開を拡大しており、日本で上場しているので海外ETFよりも手続きがかなり簡素化されており、人気商品となっているぞ。豆知識じゃ。

（目次に戻る）

海外コモディティETFの取り扱い

海外ETFでコモディティを取り扱っているファンドは多数あり、例えば楽天証券でもそれは確認できます。

（引用：楽天証券「ETF検索一覧」）

例えば１件目の「パワーシェアーズDBアグリカルチャーファンド」は名前の通り農業関係、２件目の「DBC インベスコDB コモディティ・インデックス・トラッキング・ファンド」は、原油、暖房油、天然ガス、プレント原油、金、銀、アルミニウム、亜鉛などなど幅広いコモディティセクターで運用をしています。

ファンド概要

同ファンドは、軽質スイート原油(WTI)、暖房油(ヒーティングオイル)、天然ガス、ブレント原油、金、銀、アルミニウム、亜鉛、グレードＡの銅、トウモロコシ、小麦、大豆及び砂糖等のセクターに投資する。同ファンドの管理会社はDB Commodity Services LLCである。

（引用：楽天証券「DBC インベスコDB コモディティ・インデックス・トラッキング・ファンド」）

コモディティETFを購入する場合、証券口座の開設が必要となります。

様々な特典や使い勝手などを総合的に考えると、楽天証券がおすすめです。

おすすめの証券会社についてはこれを読めば完璧！ネット証券会社を徹底比較・10種類の目的別におすすめの口座組み合わせも紹介を見れば自分にあった証券口座はどれなのかがわかるぞ！必見じゃ！

（目次に戻る）

まとめ

コモディティ投資の概要について解説してきました。

このコンテンツ内で、そのリスクとメリット・デメリットを把握した上で、投資は実行して行くようにしましょう。

まずは口座を開設して色んな商品を眺めてみるのじゃ！

以上、「コモディティ投資」とは？その概要とリスク、実物資産に投資を実行するメリット・デメリットを解説！…の話題でした。

【上場投資信託・ETFをわかりやすく】おすすめ銘柄はどれ？インデックス投信とも比較！NISA口座で楽天VTIが最強？

2019年7月2日

【中級者向け・投資の基本用語】資産運用の知識！言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。

2019年7月26日