前回、世界の株式市場に分散投資ができることで評判の「セゾン資産形成の達人ファンド」について魅力を分析致しました。
セゾン投信は「セゾン資産形成の達人ファンド」の兄弟ファンドとして「セゾンバンガードグローバルバランスファンド」を組成しています。
「セゾンバンガードグローバルバランスファンド」は『世界の株式と債券』に分散投資をすることができます。
今回は、セゾンバンガード・グローバルバランスファンドについてわかりやすく紐解いていきたいと思います。
目次
Contents
セゾン投信『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』の概要
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドがどのような投資信託なのでしょう？
その点について、まずは見ていきましょう。
投資対象〜世界の株と債券に分散投資〜
前回分析したセゾン資産形成の達人ファンドは主に世界の株式市場に投資を行っているファンドへの分散投資を行っておりました。
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは世界の株式と債券に半々ずつ投資を行っております。
世界30カ国以上の株と10カ国の債券に一気に投資を行うことができます。
セゾン投信自身も同ファンドのことを『一本で世界中に投資』と表現しております。
ファンド・オブ・ファンズ形式で運用
セゾン資産形成の達人ファンドと同じくファンド・オブ・ファンズ形式で運用されています。
ファンド・オブ・ファンズ形式とは複数の投資信託(ファンズ)に分散投資する投資信託(ファンド)です。
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは債券投資信託と株式投資信託を50%ずつ保有しています。
参照：2020年1月運用レポート
組み入れファンドについては下の項目で説明しています。
| ファンド名 | 比率 |
| インスティテューショナル・インデックス・ファンド（米国株式） | 29.1% |
| ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド | 9.6% |
| ジャパン・ストック・インデックス・ファンド | 3.7% |
| パシフィック・エックスジャパン・ストック・インデックス・ファンド | 1.8% |
| エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド | 6.0% |
| 株式ポーション合計 | 50.1% |
| U.S.ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド | 25.7% |
| ユーロ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド | 17.8% |
| ジャパン・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド | 5.5% |
| 短期金融資産等 | 0.9% |
| 債券ポーション合計 | 49.9% |
| 合計 | 100% |
先ほど申し上げた通り綺麗に株式と債券の割合が半々に設定されており、日々銘柄を組み替えて調整していることが読み取れます。
アクティブ型？パッシブ型？
投資信託は基本的に2つに分かれます。
1つ目は日本でいうと日経平均やTOPIX、米国であればダウ平均やS＆P500指数のようなインデックスに連動することを目的とするパッシブ型の投資信託です。
2つ目はインデックスに対してプラスのリターンを求めるアクティブ型とされ、大別されています。
セゾン資産形成の達人ファンドはアクティブファンドを分散して組み入れたアクティブファンドです。
一方、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドはバンガード社運用のパッシブファンドを分散して組み入れています。
バンガード社は世界の投資家であるウォーレン・バフェットも絶賛している低コスト、低乖離率を実現している投資信託・ETFの組成運用会社です。
現在のポートフォリオを構成しているファンドが連動するIndexはそれぞれ以下になります。
［株式］
- インスティチューショナル・インデックス・ファンド：米国S&P500
- ヨーロピアン・ストック・インデックスファンド：MSCI EUROPE INDEX (欧州株)
- ジャパン・ストック・インデックスファンド：MSCI Japan Index (日本株)
- パシフィック・エックス・ジャパン・ストック・インデックス：MSCI Pacific Ex-Japan Index (アジア太平洋 除：日本)
- エマージング・マーケット・ストック・インデックス：MSCI Emerging Market Index (新興国株)
MSCI社はFTSE社と並んで世界的な指数算出会社です。
上記の指数は各国の大型・中型株『投資可能な』浮動株の時価総額加重平均指数です。
［債券］
- US・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド：Bloomberg Barclays U.S. Government Float Adjusted Bond Index
- ユーロ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド：Bloomberg Barclays Euro Government Float Adjusted Bond Index
- ジャパン・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド：Bloomberg Barclays Japan Government Float Adjusted Bond Index
上記の指数は各国の発行通貨建の政府機関債の時価総額加重インデックスです。
たしかに組み入れファンド自体はパッシブ型の投資信託です。
ただ、組み入れ比率はセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドの運用部が決定しています。
そのため、アクティブ型の要素もあり両者の中間といった位置付けです。
手数料形態〜インデックスファンドの組み合わせで低い手数料〜
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは購入手数料はゼロのノーロード型投資信託です。
ただし、年率でかかってくる信託報酬は0.4968%となっております。
しかし同ファンドが投資をおこなっているファンドも手数料が発生しています。
そのため、実質的な手数料は年率0.61%±0.02%の負担ということになっております。
| 購入時手数料 | 0% |
| 実質的にご負担いただく信託報酬 | 年0.61%±0.02% (税込/概算) |
| 信託財産留保額 | 0.1% |
なぜ幅があるかというと投資を行っているファンドによって手数料率が異なるためです。
手数料率が高いファンドの比率が高まれば手数料が高くなります。
反対に手数料率が低いファンドの比率が高まれば手数料が低くなります。
年率0.6%の水準というのは一般的なインデックスファンドの水準です。
アクティブ型のセゾン資産形成の達人ファンドの年率1.35%に比べてると半分以下に抑えられています。
「つみたてNISA」の対象銘柄に選ばれている
「つみたてNISA」は金融庁が日本人の投資を促進するために肝いりで開始した非課税制度です。
年間40万円の非課税枠が最大20年間継続され、最高800万円の非課税枠が用意されます。
参照：金融庁
ファンドが「つみたてNISA」に採用されるためには厳しい基準が設けられています。
セゾンバンガードグローバルバランスファンドは組入比率に恣意性が働くためアクティブ投信というカテゴリーに入ります。
5000以上ある投資信託のうち現在「つみたてNISA」対象には173本のファンドが採用されています。
セゾンバンガードグローバルバランスファンドは達人ファンドとともに「つみたてNISA」銘柄に採用されています。
iDeCoでも取引可能
セゾングローバルバランスファンドはセゾン資産形成の達人ファンド同様、楽天証券でiDeCo口座でも取引することができます。
iDeCoを用いれば投資から出た利益について通常20.315%発生する税金が『非課税』になるだけではありません。
楽天証券の口座をまだ保有されていないという方は以下から開設することができます。
時早めに開設しておきましょう！
最低投資額
最低投資額はセゾン資産形成の達人ファンドと同じくスポットでの購入は10,000円以上1円単位で、積立は5000円以上1000円刻みとなっております。
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セゾン投信『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』の運用成績
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドの運用成績を紐解いていきましょう。
チャートでみる単体での運用成績
債券に半分投資を行っており、株式投資ポーシンが半分になっているため値動きの荒さ(=リスク)は低く抑えられています。
参照：セゾン投信
セゾン資産形成の達人ファンドとの運用利回りやリスクの比較
安定性が高い反面兄弟ファンドであるセゾン資産形成の達人ファンドに比べると、低いリターンとなっています。
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドの運用リターンは設定以来年率3.17%と低くなっております。
［セゾンバンガードグローバルバランスファンドの運用利回り］
| 1ヶ月 | 6ヶ月 | 1年 | 3年 | 設定来(2009年6月〜) |
| +1.54% | +6.87% | +14.99% | +17.59% | +56.60% |
セゾン資産形成の達人ファンドの設定以来の年率運用利回りが6.41%ということを考えると半分程度の利回りとなっています。
［セゾン資産形成の達人ファンドの運用利回り］
| 1ヶ月 | 6ヶ月 | 1年 | 3年 | 設定来(2009年6月〜) |
| +3.01% | +10.91% | +25.86% | +39.40% | +134.66% |
リターンが低いので即資産形成の達人ファンドの方が優秀であると断ずるのは早計です。
投資はリスクリターンで判断しなければいけません。
投資におけるリスクというのは基準価格が下落する可能性というものではありません。
どれだけ値動きが荒いのかを指し示す指標となり、標準偏差という統計の指標で表されます。
| セゾンバンガードグローバランスファンド | セゾン資産形成の達人ファンド | |
| 標準偏差1年 | 7.90% | 15.74% |
| 標準偏差3年 | 8.06% | 14.39% |
| 標準偏差5年 | 9.67% | 16.09% |
| 標準偏差10年 | 11.20% | 16.22% |
（引用：Morningstar）
値動きの荒さはセゾン資産形成の達人ファンドの3分の2程度に収まっています。
セゾン資産形成の達人ファンドに比べてローリスク・ローリターンの一長一短の特徴を持ったファンドであるといえます。
eMAXIS バランス (8資産均等型)と比較
セゾンバンガードグローバルバランスファンドは世界の株式と債券に分散投資を行うファンドです。
同様に以下8つの資産に分散投資をおこなるファンドとしてeMAXIS Slimバランス(8資産均等型)ファンドがあります。
◾️ eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)ファンド：
【各々12.5%ずつ配分】
- 国内株式
- 先進国株式
- 新興国株式
- 国内債券
- 先進国債券
- 新興国債券
- 国内リート
- 先進国リート
以下はセゾンバンガードグローバルバランスファンドとeMAXIS バランス(8資産均等型)のリターンの比較です。
- 橙色：セゾンバンガードグローバルバランスファンド
- 青色：eMAXIS バランス (8資産均等型)
参照：Bloomberg
ほとんど同じリターンとなっていますので同様のファンドと同じ成績を残しているということができますね。
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まとめ
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは債券と株式に半分ずつ投資を行うバランスファンドです。
インデックスファンドに定評のあるバンガード社のファンドを組み合わせて運用を行っていることが特徴ですね。
運用成績は株式投資比率が少ないため、リターンはセゾン資産形成の達人ファンドに劣っています。
ただ、値動きの荒さは抑えられておりリスクは低い投資信託となっています。
以上、【セゾン投信】セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドを徹底評価！評判のファンド・オブ・ファンズの特徴や利回り等をわかりやすく解説。・・・でした。
