【セゾン資産形成の達人ファンド】評判のセゾン投信を徹底評価!世界株に分散投資できる魅力的なファンドの現状と今後の見通し。

評判のセゾン投信『セゾン資産形成の達人ファンド』を徹底評価!世界株に分散投資できる魅力的なファンドの現状と今後の見通し。

株式投資は資本主義が始まって以来歴史的に最もパフォーマンスが高い投資先です。

 

信太郎
資本主義が始まって200年間以上の歴史で株式投資に勝るリターンをだした資産は存在しておらんぞ!

 

本日は経済発展に伴って成長し続ける世界の株式市場に分散投資ができる評判のセゾン資産形成の達人ファンド』を取り上げます。

 

そもそもどのようなファンドなのか?

現状までの利回りと今後の見通しはどうなのか?

 

という点を中心に紐解いていきたいと思います。

 

セゾン投信『資産形成の達人ファンド』の概要

セゾン投信『資産形成の達人ファンド』の概要

 

ではまず資産形成の達人ファンドがどのような投資信託なのかということを見ていきましょう。

 

 

セゾン資産形成の達人ファンドの投資対象

セゾン資産形成の達人ファンドが投資する対象は主に日本を含めた世界の株式市場です。

後で詳しく分析しますがセゾン資産形成の達人ファンドの投資対象地域は運用部の判断で組み替えられます。

また株式市場が過熱感が増してきて割高感が高まってきたと運用部が判断した場合は債券にも一部投資する場合があります。

 

セゾン資産形成の達人ファンドはファンド・オブ・ファンズ形式で運用

セゾン資産形成の達人ファンドは投資信託に分散投資する投資信託です。

 

信太郎
複数の投資信託(ファンズ)に分散投資する投資信託(ファンド)をファンド(ズ)のファンドということで、ファンド・オブ・ファンズと呼ぶんじゃ。

 

セゾン投信のファンド・オブ・ファンズを図解

(引用:セゾン資産形成の達人ファンド目論見書)

 

秀次郎
投資信託に分散投資をしているだけなら、自分で組み合わせれば手数料もかからず低コストなのではないですか?
信太郎
そちの指摘わかるが上図で適格機関投資家限定と記載してあるファンドに関しては、プロ向けに組成されている商品となり個人が再現することは出来ないんじゃ。

 

料理でも料亭にしか提供されない食材があるのと同じような感覚ですね。

実際、セゾン投信資産形成の達人ファンドが組み入れているファンドは非常に良好な成績を残しています。

以下各ファンドを組み入れた際の基準価格を100とした場合の2018年末時点での価格の推移となります。

 

セゾン資産形成の達人ファンドの組み入れ銘柄の価格推移

 

特に橙色のスパークス・集中投資・日本株ファンドSでは2010年の組み入れから4倍以上に成長しています。

 

秀次郎
組み入れファンドは素晴らしい成績ですな!

当時の日経平均は10,000円前後で、今現在21,000円近辺と2.1倍にしかなっていないことを考えると、市場平均を大幅にアウトパフォームしている成績を残しているということが出来ます。

 

また上記の図を見ていただくとわかる通り、簡単に銘柄を入れ替えるわけではなく良質なファンドを選定したら長期投資を行なっているところも評価ができる点です。

 

信太郎
レベルの高い投資信託を長期間組み入れて高いパフォーマンスをだしておるんじゃな。

 

アクティブ型?パッシブ型?

 

世の中の投資信託にはTOPIX日経平均、米国でいうとTOPIXやダウ平均といった指数への連動を目指すパッシブ型(インデックス型)投資信託と、インデックスに対してプラスのリターンを追求するアクティブ型の投資信託があります。

 

▶︎ 投資信託は儲からないという通説は半分真実で半分嘘であることを説明する。

 

セゾン資産形成の達人ファンドは組み入れているファンドがアクティブ型の投資信託が中心となっております。

そのため、間接的にアクティブ型の投資信託であるということが出来ます。

 

長期的にアクティブ型の投資信託はパッシブ型の投資信託の成績を下回る傾向にあります。

しかし、セゾン投信は長年パッシブ型を上回る成績を残している優良ファンドとなっています。

 

セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドとの違い

セゾン投信はセゾン資産形成の達人ファンドとセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドの二本柱を売り出しています。

セゾン資産形成の達人ファンドは主に株式を投資対象しています。

一方、セゾン・グローバルバランスファンドは世界の株式と債券に半々に投資を行っています。

 

セゾン投信『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』を徹底評価!評判のファンド・オブ・ファンズの特徴や利回り等をわかりやすく解説。

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2018年12月17日

 

信太郎
結局株式が長期的に高いリターンとなっておるから達人ファンドの方が俄然おすすめなんじゃ。

 

またセゾン資産形成の達人ファンドはアクティブ型のファンドに投資するファンド・オブ・ファンズです。

一方、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドはインデックス型のファンドに投資するファンド・オブ・ファンズとなっています。

 

二つのセゾン投信『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』と『セゾン資産形成の達人ファンド』の違いとを比較!どのような方がどちらに投資するべきなのか。

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2018年12月18日

 

手数料形態

次に手数料形態ですが購入手数料がかかりませんが、信託報酬は以下のように1.35%±0.2%という幅を持って設定されています。

 

購入手数料0%
実質的にご負担いただく信託報酬年1.35%±0.2% (税込)
信託財産留保額(解約時発生)0.1%

参照:セゾン投信

 

セゾン資産形成の達人ファンド自体は信託手数料を税込で0.5724%(年率)に設定しています。

ただ、投資しているファンドにも手数料が発生していることを忘れてはいけません。

投資対象ファンドの手数料とセゾン資産形成の達人ファンドの手数料を合算で加味すると上記の水準になります。

 

秀次郎
セゾン投信への手数料と達人ファンドが投資しているファンドの手数料の合計ということじゃな。

 

組み入れファンドもファンドの成績によってセゾン資産形成の達人ファンド内での構成比率が変わってきます。

高い手数料のファンドの比率が高くなれば手数料は高くなりますし、低い手数料のファンドが高くなれば手数料は低くなるのです。

いずれにせよ年率1.5%未満という手数料形態は日本のアクティブ型の投資信託の水準からみれば低い値に設定されております。

 

【投資信託】セゾン投信(資料請求)【長期投資】

 

つみたてNISAで取引可能

セゾン投信は「つみたてNISA」で積み立てることができます。

つみたてNISAは長期的な資産形成を促すために年間40万円の非課税枠を付与する制度を金融庁が設定しています。

 

信太郎
詳しくは以下でお伝えしておるぞ!

 

つみたてNISAのメリットとデメリットをNISA(ニーサ)と比較してわかりやすく解説する。どんな人におすすめの制度なのか?

「つみたてNISA(ニーサ)」とは?メリット・デメリットを一般NISAと比較しながら新制度への改正内容も含めてわかりやすく解説。

2018年12月31日

 

つみたてNISAでは長期投資に適した投資信託を金融庁が以下のフローにそって選定しています。

 

金融庁がつみたてNISAに選定する基準

 

上記ご覧いただければわかると思いますが、基本的には指数に連動するインデックス型の投信から選定がなされています。

アクティブ型の投資信託の中で選ばれるには相当厳しい基準を通過しないといけません。

 

セゾン資産形成の達人ファンドはアクティブ型投信ですが厳しい基準をクリアして「つみたてNISA」対象として選定されています。

 

秀次郎
金融庁も認めた質の高いアクティブ投信ということがいえるの!

 

 

【投資信託】セゾン投信(資料請求)【長期投資】

 

iDeCo講座でも取引可能

セゾン資産形成の達人ファンドは楽天証券でiDeCo講座でも取引することができます。

 

楽天証券のiDeCo口座のメリットとおすすめの運用商品を網羅的に説明する

【楽天証券のiDeCo口座開設のメリット】おすすめの運用商品から推奨ポートフォリオまで網羅的に説明!

2019年1月11日

 

秀次郎
殿!ところでiDeCoってどのような制度でしたっけ?
信太郎
iDeCOは投資からでた利益について通常20.315%発生する税金が『非課税』になるばかりでなく、住民税や所得税からも控除することができるぞ!

 

【iDeCoとは?】イデコ(個人型確定拠出年金制度)活用のメリット&デメリットを解説。NISA・つみたてNISAとの違いも徹底比較。

2018年12月17日

 

楽天証券の口座をまだ保有されていないという方は以下から開設することができます!

 

 

 

信太郎
楽天証券について詳しくは『楽天証券の詳細』をみてみるがよいぞ!

 

最低投資金額と最低積立投資額

一括購入(スポット購入)は10,000円以上1円単位で、積立投資は5000円以上1000円単位で行うことができます。

先ほど紹介した楽天証券で購入すれば最低100円から、スポット購入、積立購入の両方を行うことができます。

 

信太郎
さらに買い物や他の取引でたまった楽天ポイントで投資できるので、現金を使わずに投資を行うことができるぞ!

 

セゾン投信『資産形成の達人ファンド』のポートフォリオを分析〜国・業種〜

セゾン投信『資産形成の達人ファンド』のポートフォリオを分析〜国・業種〜

直近のセゾン資産形成の達人ファンドの運用レポートを元にポートフォリオ紐解いていこうと思います。

 

 

地域別構成比率を世界の時価総額と比較

セゾン資産形成の達人ファンドは世界の株式市場全体に分散投資を行う投資信託です。

直近の同ファンドの地域別構成比率は以下のようになっております。

セゾン資産形成の達人ファンドの国別投資比率

参照:2020年1月版運用レポート

 

以下は世界の株式市場の規模に応じて組成されたMSCI ACWI指数との国別構成比率の比較です。

 

国名

セゾン資産形成の達人ファンド

MSCI All Country World Index

差異

アメリカ

45.6%

55.9%

-10.3%

欧州

25.6%

17.0%

8.6%

日本

12.2%

7.3%

4.9%

中国

4.7%

4.0%

0.7%

アジア(除く:日中)

7.7%

8.1%

-0.4

その他新興国

4.3%

7.7%

-3.4%

 

米国株は最大ポーションといえども、世界の時価総額比率に比すると低い比率となっています。

 

【米国株特集】アメリカ株式市場の魅力!2019年のおすすめ株式銘柄はどれ?株価予想と株の飼い方まで徹底解説。

【米国株特集】アメリカ株式市場の魅力とは?市場・指数の種類と株の買い方までわかりやすく解説。

2019年7月31日

 

一方、北米比率を低くした分を欧州や日本の比率を高くしています。

現在欧州や日本の株価が出遅れているということを加味した配分となっています。

 

米国株が2019年度に飛躍的に上昇し既にPERが25倍台と割安感がない水準となっています。

 

 

日本株、ドイツ株、英国株はPERが10倍〜12倍と非常に割安な水準です。

適正水準までの上昇を見込んだ投資を行っていると言えます。

 

信太郎
我が国は企業の1株あたり利益(=EPS)の割に株価が低いからの。今後まだまだ上昇する可能性があるぞ!

 

特に欧州に関してはBREXITの不透明感で不当に売られている側面が強くなっています。

既に不透明感は織り込まれ今後下落する余地は小さいと私自身も考えております。

 

産業別構成比率をMSCI ALL COUNTRY INDEXと比較

次に産業別構成比率ですが、セゾン資産形成の達人ファンドとMSCI ALL COUNTRY INDEX(一般的にはMSCI ACWI Index)を比較したいと思います。

そもそもMSCI ALL COUNTRY INDEXとは?という方のために簡単に説明申し上げます。

 

The MSCI ACWI captures large and mid cap representation across 23 Developed Markets (DM) and 24 Emerging Markets (EM) countries*. With 2,784 constituents, the index covers approximately 85% of the global investable equity opportunity set.

(引用:MSCI ACWI Index)

 

つまり先進国23カ国と新興国24カ国の国々の大型・中型銘柄で構成され世界全体の投資可能な株式時価総額の約85%を体現するように組成された世界的指数算出会社MSCIによって発表されている指数です。

要は世界の株式市場全体のおおまかな温度計ともいえる指数であるということです。

本論に戻しまして、両者の産業別の時価総額比率を比較したものが以下になります。

 

セゾン資産形成の達人ファンドとMSCI ACWIの産業別構成比率

特徴的なのはセゾン資産形成の達人ファンドは金融がMSCI ACWIに対して大幅にアンダーウェイトしている点です。

一方ヘルスケアや情報産業といった成長が期待できる分野への投資比率が大きくなっています。

 

特に金融に関しては先進国でリーマンショック以降低金利がずっと継続しており収益を圧迫していることや、

銀行以外からも資金調達を行うスキームもできています。

金融のウェイトを低くして成長産業をオーバーウェイトするのは合理的な選択であると言えます。

 

セゾン資産形成の達人ファンドの運用成績

セゾン資産形成の達人ファンドの運用成績

それではいよいよ肝心なセゾン資産形成の達人ファンドの運用成績を振り返っていきたいと思います。

 

 

単体の運用成績と利回り

セゾン資産形成の達人ファンドの運用成績をチャートとデータから見ていきましょう。

セゾン資産形成の達人ファンドは世界の株式市場への分散投資を行う投資信託です。

一気にがくっとリーマンショック期に価格を落としていますが、ドン底から今年にかけて4倍までの急回復を見せています。

 

セゾン資産形成の達人ファンドの基準価格の推移

参照:セゾン投信

 

過去の長い株式市場の歴史が証明している通り、たとえ大きな下落があったとしても10年単位で考えると(世界恐慌時を除いて)必ず回復しているのです。

リターンを数字でみると以下のようになっています。

 

信太郎
直近1年はほぼ0%リターンとなっておるが、米株や日本株を始めとした世界の株式市場が軒並みマイナスで沈んでいることを考えると、底堅い動きをしているといえるの。

 

2020年1月23日時点での過去の累積リターンは以下となっています。

 

1ヶ月6ヶ月1年3年設定来(2009年6月〜)
+3.01%+10.91%+25.86%+39.40%+134.66%

 

設定来のCAGRによる年率換算収益率は6.93%となっています。

 

運用成績を他の指数と比較する

単体の成績だけを見ていても分からないので、相対的な成績から紐解いてみます。

今回セゾン資産形成の達人ファンド(橙色)と比較対象とするインデックスは日米欧の代表的な指数です。

 

  • 日本:TOPIX(青)
  • 米国:S&P500(赤)
  • 独:DAX(緑)
  • 英:FTSE(黄銅)

 

まずは直近1年の比較ですが、米国S&P500指数とセゾン資産形成の達人ファンドが堅調に推移しています。

 

信太郎
昨年度は米国株が非常に堅調に推移したからの!

 

セゾン資産形成の達人ファンドと世界主要株価指数との比較(直近1年)

参照:Bloomberg

 

特筆すべきはセゾン資産形成の達人ファンドの高い成績です。

セゾン資産形成の達人ファンドは米国株の比率は50%未満です。

他の日本や欧州、新興国を組み入れているにも関わらず、最も成績がよかった米国株と同等の成績を収めているという点ですね。

 

信太郎
各地域への投資でそれぞれアクティブリターンを稼ぎ出せているということじゃな!

 

次に少し長めにとって直近5年間の成績をご覧ください。

 

セゾン資産形成の達人ファンドと世界主要株価指数との比較(直近5年)

 

この間世界市場を索引してきた米国株指数と同様の成績を残しています。

長期的に世界の指数を大きく上回ることが出来ているといえる結果を残していることがわかります。

以下からセゾン投信に口座を開設してセゾン資産形成の達人ファンドを購入することができます。

 

またさらに分かりやすく世界の株式市場全体を表すMSCI ACWI指数との比較が以下となります。

 

  • セゾン資産形成の達人ファンド(橙)
  • MSCI ACWI(黄銅)

 

セゾン資産形成の達人ファンドとMSCI ACWIとの比較

 

明らかに世界の平均的な株価指数をオーバーパフォームしていることが読み取れますね。

 

【投資信託】セゾン投信(資料請求)【長期投資】

 

今後の見通し・将来性

今後の見通し・将来性

達人ファンドは世界の株式市場に投資を行っているので世界の株式市場の成長が最も重要なファクターとなります。

多少の波はあれど世界経済は企業の利益と再投資の継続で拡大しつづけ、経済の拡大に伴って時価総額も上昇していきます。

1920年代〜1930年代の世界恐慌リーマンショックのような危機が発生しても長期的に株式市場は上昇し続けています。

 

以下資本主義が200年以上も継続している米国の株(STOCK)、社債(BOND)、BILL(米国債)、金(GOLD)、現金(USD)の推移が以下になります。

 

米国の各資産の推移

(引用:Real Return Index)

 

現金(USD)はインフレの影響で年率▲1.4%価値が減少しています。

インフレを加味した上で株(STOCK)は年率6.7%で200年以上にわたり上昇をし続けています。

インフレを加味しない場合は年率8.1%の上昇になります。

 

現在は米国株の続伸で割高感がある水準です。

他の地域特に日本や欧州においては企業業績に対して株価が若干低い数値となっています。

 

リーマンショックの教訓を経て、過剰なレバレッジに対する規制がしかれまさに経済崩壊になりうる元凶は現在のところ見つかっておりません。

今後の資本主義の継続による株式時価総額を長期的に捉えていくという観点においてセゾン資産形成の達人ファンドは非常に優れたファンドであるということができるでしょう。

【投資信託】セゾン投信(資料請求)【長期投資】

 

まとめ

セゾン資産形成の達人ファンドは世界経済に分散して投資ができるファンド・オブ・ファンズ形式のアクティブ型の投資信託です。

成績は日本株や欧州株は勿論のこととして過去5年間にわたり世界株式市場を索引してきた米国株と同等ろなっています。

今後の世界経済の拡大に伴う株式市場の成長をダイナミックかつ長期的に取り込める投資信託です。

金融庁が「つみたてNISA」の対象銘柄として採用しており長期投資に適した投資信託であるということができるでしょう。

 

以上、【セゾン資産形成の達人ファンド】評判の投資信託を徹底評価!世界株に分散投資できる魅力的なファンドの現状と今後の見通し。…の話題でした。

 

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2019年7月2日

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マネリテ!編集部は東京大学経済学部卒の証券アナリストを中心とした金融知識が豊富なメンバーが株式投資初心者に向けて有益な情報を提供しています。株式投資を行う意義から基本用語、おすすめのネット証券・投資先情報をお伝えするメディアです。日本人の金融リテラシーの向上と明るい未来を目指しています。